Nhà đầu tư có nên sử dụng giao dịch ký quỹ không?

Việc thương lượng ký quỹ trong forex tạo ra các thời cơ tốt, tăng tuyệt vời đầu cơ nhưng cũng tiềm tàng không ít rủi ro. Nhà đầu cơ (NĐT) chứng khoán chuyên nghiệp dùng tốt phương tiện này nhằm có được lợi nhuận khổng lồ từ TTCK. Vậy thực chất thương lượng ký quỹ là gì? NĐT có nên sử dụng giao dịch này không? Dưới đây là các hiểu biết của mình về thương lượng ký quỹ.

1. Thương lượng ký quỹ là gì?

thương lượng ký quỹ (margin – hay còn gọi là đòn bẩy tài chính) là hình thức vay tiền của đơn vị chứng khoán (CTCK) ưng chuẩn việc thế chấp, cầm cố tài sản đảm bảo của bạn.

Tài sản đảm bảo: là đa số tài sản có trong tài khoản chứng khoán của các bạn gồm những tiền mặt, chứng khoán hiện có và/hoặc đang chờ về, cổ tức đang chờ về; quyền tậu cổ phiếu và những tài sản đảm bảo khác được CTCK bằng lòng.

Tùy từng cổ phiếu và tùy theo chất lượng của cổ phiếu mà CTCK cho các bạn vay phổ thông hay ít. Các cổ phiếu có vốn hóa to (VN30) hoặc các cổ phiếu có tính thanh khoản cao (dễ tìm, dễ bán) thường là các cổ phiếu mà CTCK cho thế chấp với giá trị cao nhất. Với các cổ phiếu tốt nhất trên thị trường hiện nay thì Ủy ban chứng khoán nhà nước chỉ cho phép các sàn ngoại hối forex uy tín cho NĐT vay với tỷ lệ là 50%, tức là NĐT có thể sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 1:2. Tuy nhiên một số CTCK có thể lách luật cho phép NĐT dùng tỷ lệ đòn bẩy cao lên tới 1:3 hay thậm chí là 1:4 khi NĐT tậu các cổ phiếu tốt mà CTCK có thể kiểm soát được rủi ro.

Lãi suất vay ký quỹ rơi vào khoảng 0,038-0,04% số tiền vay/ngày tức thị khoảng 14%/năm.

Đặc điểm của lãi suất vay ký quỹ:

Lãi được tính là lãi đơn

Lãi được trợ thời giữ vào cuối mỗi ngày đàm phán và cùng dồn lũy kế cho tới cuối tháng.

Lãi được cắt vào ngày làm việc chung cuộc của tháng.

Cuối tháng, nếu như khoản lãi này không được thanh toán thì sẽ được cộng gộp vào thành khoản dư nợ vay.

Tỷ lệ nợ (TLN): Là tỷ lệ phần trăm (%) giữa Tổng dư nợ vay/Tổng giá trị được phép cho vay của chứng khoán ký quỹ.

Tỷ lệ ký quỹ: Là tỷ lệ % (%) giữa (Giá thị phần của tài sản đàm phán – Số tiền vay)/Giá thị trường của tài sản

Trong đó: (Giá thị trường của tài sản thương lượng – Số tiền vay) chính là giá trị tài sản của quý khách.

Ví dụ: các bạn có 100 triệu thì CTCK có thể cho phép các bạn tìm tới 200 triệu (tỷ lệ đòn bẩy 1:2 hay tỷ lệ margin 50%). Tức thị các bạn được CTCK cho vay 100 triệu và tỷ lệ nợ lúc đấy là 100%.

bạn muốn được đàm phán ký quỹ thì bạn cần phải thỏa thuận giao dịch ký quỹ với CTCK.

Call margin là gì?

Call margin là thông báo của CTCK gửi quý khách yêu cầu quý khách nộp thêm tiền khi chứng khoán dùng làm tài sản đảm bảo cho khoản vay bị giảm giá tới một ngừng nhất định.

CTCK quy định tỷ lệ call margin đối với từng loại chứng khoán. Tỷ lệ thông dụng thường được ứng dụng là 30%. Điều này có tức là giả dụ chứng khoán giảm giá làm cho số tiền ký quỹ giảm xuống nhỏ hơn 30% tổng giá trị chứng khoán, CTCK sẽ bắt buộc các bạn nộp thêm tiền để nâng tỷ lệ ký quỹ lên trên 30%.

Ví dụ: Một loại chứng khoán A được CTCK quy định tỷ lệ call margin là 30%. Các bạn có 50 triệu đồng và đặt lệnh mua chứng khoán A này với tổng trị giá là 100 triệu đồng. Số tiền các bạn vay CTCK để tiến hành đàm phán sẽ là 50 triệu đồng. Tỷ lệ ký quỹ thực tiễn của giao dịch bằng 50/100 = 50%.

giả sử chứng khoán bạn sắm bị giảm giá 40%, tổng trị giá chứng khoán còn lại bằng 60% x 100 triệu = 60 triệu đồng. Tiền của bạn Cho nên bị giảm xuống và bằng 60 tr – 50 tr = 10 triệu đồng. Tỷ lệ ký quỹ thực tế lúc này bằng 10/60 = 16,7%.

Trong trường hợp này, CTCK sẽ bắt buộc bạn nộp thêm tối thiểu 11,5 triệu đồng để nâng tỷ lệ kỹ quỹ thực tiễn lên mức bằng (10+11,5)/(10+11,5+50) = 30%.

 

Đừng bỏ lỡ thông tin mới nhất về tiếp thị liên kết tại website làm tiếp thị liên kết cho shopee

hai. Nhà đầu cơ có nên dùng giao dịch ký quỹ không?

giao dịch ký quỹ có thể sẽ giúp nhà đầu cơ tăng cường thêm lợi nhuận một các nhanh chóng nhưng nó cũng đối mặt với không ít rủi ro. Rủi ro ở chỗ, khi các bạn cải thiện thêm tỷ lệ vay, chuyện lãi/lỗ 5 ăn 5 thua nhưng kiên cố là mất thêm tiền phí, mất tiền trả lãi, mất đi tỷ lệ an toàn trên cơ cấu tài sản và đặc trưng khi thua lỗ các bạn sẽ mất cao hơn không ít so với thường ngày. Bởi thế việc dùng dịch vụ này nên ứng dụng thận trọng trong từng công đoạn cụ thể và chỉ thích hợp với những nhà đầu cơ chuyên nghiệp, biết quản trị rủi ro tốt. Còn đối với các người mới chơi thì theo mình nghĩ chúng ta không nên dùng nhà sản xuất này. Tiếp đây mình xin đưa ra 1 số lý do:

Thứ nhất: khi sử dụng margin thì đồng nghĩa với việc sức ép phải chịu sẽ tăng lên gấp đôi, thậm chí là gấp 3 lần từ ấy sẽ dẫn tới các quyết định không chuẩn xác.

Thứ hai: Lãi suất margin là khoảng 14%/năm. Ví thử ví như các bạn đầu tư có lãi 16%/năm thì còn không tuyệt vời bằng việc các bạn gửi tiết kiệm.

Thứ ba: Việc cháy account một cách mau chóng (mất hết tiền). Ví như các bạn dùng margin với tỉ lệ 1:2 giả dụ cổ phiếu của các bạn giảm 5%. Nghĩa là account của các bạn đang bị lỗ 10%. Cùng với lãi vay và các loại phí giao dịch. Tài khoản của các bạn sẽ âm phổ biến hơn 10%. Với nhà đầu cơ mới khả năng kiểm soát rủi ro và quản lý danh mục kém, mình khuyến nghị NĐT bạn không nên dùng margin. Cùng lúc việc sử dụng margin trong thị phần đi xuống là vô cùng rủi ro, khi 2/3 cổ phiếu trên cả thị phần giảm điểm, khi này xác suất cổ phiếu của các bạn giảm điểm sẽ cao. Khi đó, bạn không nên dùng margin.

Thứ tư: Rủi ro tới trong khoảng chính sách Margin của 1 vài CTCK. Lúc một cổ phiếu tăng cường mạnh hoặc lúc một cổ phiếu bất thần có tin xấu, CTCK sẽ siết margin không cho vay nữa để tránh rủi ro. Một lúc cầu đã không phù hợp đủ cung thì thế tất dẫn tới việc cổ phiếu sẽ giảm mạnh từ đỉnh xuống. Các nhà đầu cơ ko bán kịp, tỷ lệ nợ vượt cam kết sẽ bị các CTCK call margin bằng 2 cách để đảm bảo tỷ lệ nợ:

Một là nộp thêm tiền vào TKCK;

hai là bán chứng khoán ra.

lưu ý: những doanh nghiệp có KQKD 6 tháng có lợi nhuận âm hoặc chậm nộp thuế nhà nước sẽ bị cắt margin, lúc ấy những nhà đầu cơ sử dụng margin sẽ yêu cầu bán cổ phiểu để hạ hết margin. Khi đó, lực bán của các cổ phiếu cải thiện mạnh, cổ phiếu giảm giá.

Ví dụ: Tháng 7/2017, PVD ra Thống kê kết quả hoạt động quý 2/2017 cơ lợi nhuận âm, cuối tháng 8 – PVD bị cắt margin. Điều này làm cổ phiếu giảm mạnh trong khoảng vùng giá 15 – 13 ngàn đồng/CP, nguyên nhân:

một số account đột ngột bị cắt margin đề nghị bán ra để duy trì tỷ lệ nợ 0% đối với cổ phiếu

PVD PVD không hút thêm được lượng cầu mới từ việc dùng margin.

Thứ năm: NĐT cũng đã quen dần với margin và trong khoảng chỗ quen có thể tiến đến dùng đa dạng hơn, rủi ro vào một ngày nào ấy xuất hiện một cách thiếu kiểm soát, tai họa sẽ khôn lường/tăng cao.

rốt cuộc, mình xin tổng kết lại về margin như sau:

đàm phán ký quỹ (margin) là hình thức vay tiền của doanh nghiệp chứng khoán (CTCK) để đầu tư ưng chuẩn việc thế chấp, cầm cố tài sản bảo đảm.

Việc dùng margin sẽ giúp các bạn gia tăng lợi nhuận một cách chóng vánh khi cổ phiếu cải thiện giá nhưng cũng làm cho tài sản của nhà đầu tư mất đi chóng vánh khi cổ phiếu giảm giá.

Nhà đầu cơ mới chưa nên dùng nhà cung cấp này. Ví như sau này các bạn đầu cơ thành công với lợi suất cao hơn hẳn thị trường chung thì mới tính tới vấn đề này. Hi vọng bài viết này, mình đã cung ứng cho các bạn những thông báo có ích nhất về đàm phán ký quỹ. Chúc các bạn thành công!

Đọc thêm thông tin về sàn giao dịch Forex tại trang https://sanforextotnhat.com/